Комплекс водонапорной башни находится на северной окраине исторической части г. Арзамаса на замыкании ул. К. Маркса (бывш. Сальниковая). Объект построен в 1911 г. как одно из сооружений первого арзамаского водопровода из источников Мокрого оврага. Авторы проекта и строители неизвестны. 

Для строительства башни на нижегородском заводе «Сормово» изготовили резервуар на 16 тысяч ведер воды, который и установили в октябре 1911 года на красивой трехъярусной каменной, в плане восьмигранной, башне. Верхний её этаж, где располагался бак с водой, был деревянный. Высота сооружения составила 15,5 саженей. 22 января 1912 года состоялся пуск городского водопровода, а вместе с ним заработала и башня.

Первоначально водонапорная башня представляла собой пятиярусное восьмигранное в плане сооружение. Его три нижних яруса были возведены из кирпича. Четвертый ярус выполнен в виде рубленого из бревен, обшитого тесом восьмерика с окнами в четырех гранях и круговой металлической площадкой. Над ним возвышалась деревянная смотровая вышка, завершенная шпилем. Башня как сооружение водопровода функционировала до 1968 г. В 1982 г. во время работ по демонтажу резервуара сгорела вся ее деревянная часть. Вместо нее в 1983 г. была возведена кирпичная надстройка.

Архитектурным бюро «АСГАРД» был разработан проект реконструкции объекта с приспособлением его для современного использования с назначением – музей под открытым небом. Проектом предусмотрено проведение работ по реставрации фасадов объекта культурного наследия, демонтажу аварийной кладки, ремонту отмостки, реконструкции конструкций обзорной площадки, устройству инженерных сетей башни и ее архитектурного подсвета, а также устройство лифтовой шахты внутри башни.